10년 만기 국채보다 더 많은 소극적 소득을 창출하는 3가지 고수익 배당주

10년 만기 국채 수익률은 10년 만에 최고 수준인 4% 부근을 맴돌고 있습니다. 무위험수익률이 높다는 것은 주식 투자와 관련된 기회비용이 있다는 것을 의미합니다. S&P 500은 연간 약 10%의 수익률을 내지만(배당금 재투자를 포함할 때) 평균에는 여러 해, 부진한 해, 실적이 저조한 해가 포함됩니다. 주식 시장의 썰물과 흐름을 다루기보다 4%의 확실한 내기를 찾는 투자자들은 주식보다 국채를 선호하고 있습니다. 이것이 주식 가격이 압박을 받는 큰 이유입니다.

두 세계를 최대한 활용하는 한 가지 방법은 주식 시장에 계속 투자하면서 4% 이상의 수익률을 제공하는 양질의 고수익 배당주를 찾는 것입니다. Motley 기고자 3명에 따르면 Phillips 66(NYSE: PSX), Southern Company(NYSE: SO) 및 Mativ Holdings(NYSE: MATV)는 지금 고려할 가치가 있는 3개의 고수익 배당주입니다. 이유는 다음과 같습니다.

Phillips 66으로 고수익 킥을 얻으십시오
Scott Levine(Phillips 66): 투자자에게 4.2%의 선도 배당금으로 소극적 소득 흐름을 활성화할 수 있는 기회를 제공하는 Phillips 66은 가치 사슬 전반에 걸쳐 다양한 자산을 소유 및/또는 운영하는 석유 및 가스 회사입니다. 미국 전역에 걸쳐 22,000마일의 파이프라인을 포함하는 미드스트림 사업 외에도 Phillips 66은 전 세계 28개 시설에서 석유화학 제품과 플라스틱을 제조합니다. 다운스트림 사업과 관련하여 Phillips 66은 미국과 유럽의 12개 정유소에서 원유 및 기타 공급 원료를 정제합니다.

현명한 투자자들은 고수익 배당주가 우수하지만 회사가 주주들에게 배당금을 지급할 수 없다면 별 의미가 없다는 것을 알고 있습니다. 그러나이 우려는 그다지 적용되지 않습니다. 경영진은 성장을 보장하기 위해 비즈니스에 재투자하는 것의 중요성을 잘 알고 있으며 재무 건전성을 위태롭게 하지 않으면서 주주들에게 지속적으로 보상할 수 있도록 포지셔닝하고 있습니다. 예를 들어 회사의 2021년 4분기 전화 회의에서 회사의 CFO인 Kevin Mitchell은 회사의 자본 할당 프레임워크가 사업에 60%의 재투자와 배당금 및 자사주 매입.

필립스 66(Phillips 66)은 지난 1월 현금 38억 달러에 DCP 미드스트림(DCP Midstream)의 우수한 유닛을 인수한다고 발표하면서 사업 재투자에 대한 의지를 보여주었습니다. Phillips 66에 따르면 천연 가스 회사를 인수하면 EBITDA(이자, 세금, 감가 상각비 차감 전 조정 이익)에서 10억 달러의 증분 이익이 발생할 것입니다.

Phillips 66으로 소극적 소득 흐름에 연료를 공급하는 데 관심이 있는 것은 요즘 소득 투자자들뿐만 아니라 가치 투자자들도 주식이 매력적이라는 것을 알게 될 것입니다. 현재 Phillips 66의 주식은 선물 이익의 6.7배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 선물 이익 배수인 16.2에 비해 크게 할인된 것입니다.

위험을 회피하는 투자자를 위한 균형 잡힌 유틸리티 주식
Daniel Foelber(Southern Company): 유틸리티는 지금까지 S&P 500에서 가장 실적이 좋지 않은 부문 중 하나였습니다. 이 부문은 7.8% 하락했고 미국에서 가장 큰 규제 전력 유틸리티 중 하나인 Southern Company의 주가는 9.6% 하락했습니다. 상당한 배당금과 결합된 매도는 주식의 수익률을 10년 만기 국채보다 약간 높은 4.2%까지 끌어올렸습니다.

Southern Company는 여러 가지 이유로 매력적인 배당주입니다. 이 회사는 70년 이상 배당금을 유지하거나 인상하여 경제나 주식 시장이 어떻게 되든 믿을 수 없을 정도로 신뢰할 수 있는 수동 소득원이 되었습니다.

Southern Company는 주로 앨라배마, 미시시피 및 조지아에서 9백만 이상의 고객에게 서비스를 제공합니다. 규제된 전기 서비스, 도매 전력 및 대규모 원자력 사업을 포함하여 7개의 핵심 전기 및 천연 가스 유틸리티를 보유하고 있습니다.

예를 들어, NextEra Energy와 같은 다른 규제 전기 유틸리티와 비교할 때 Southern Company는 태양광 및 풍력 에너지에 빠르게 투자하지 않습니다. 그러나 여전히 14개 주(주로 캘리포니아와 텍사스)에 12.5기가와트(GW)의 도매 태양광, 풍력, 천연 가스, 청정 에너지를 보유하고 있습니다.

Southern Company에 대해 생각하는 좋은 방법은 3개 핵심 주에서 상당한 서비스 범위와 도매 재생 에너지 및 인프라 사이트를 구별하는 것입니다.

남부컴퍼니의 강점은 안정적이고 안전한 배당주라는 점입니다. 성장률로 공원 밖으로 나가지 않을 것입니다. 그리고 여러 면에서 동료들보다 더 보수적입니다. 그러나 주로 태양광 및 풍력 에너지 대신 에너지 믹스 전반에 걸쳐 꾸준히 투자하는 유틸리티를 선호하는 소극적 소득 지향적인 투자자의 경우 Southern Company를 살펴볼 가치가 있습니다.

어려운 한 해를 앞두고 있지만 Mativ는 헤쳐나갈 수 있습니다
Lee Samaha(Mativ Holdings): Mativ는 2022년 Schweitzer-Maudit와 Neenah의 합병으로 만들어졌습니다. 합병의 근거는 비교적 이해하기 쉽습니다. 두 회사는 특수 재료 및 제지 회사를 인수하여 성장 속도를 가속화하려는 비교적 작은 회사였습니다. 그렇게함으로써 그들은 담배 종이와 같은 저성장 최종 시장에서 수익을 옮길 것입니다.

이러한 역사를 통해 인수합병 활동을 한 단계 더 발전시키고 두 회사를 합병하여 거래에서 상당한 비용 시너지 효과를 창출하는 것이 이치에 맞았습니다. 경영진은 전체적으로 6,500만 달러의 비용 시너지 효과를 계획하고 있으며, 2023년 중반까지 실행률은 절반 수준입니다. CFO Andrew Wamser는 최근 실적 발표에서 " 2023년 전체 컨센서스 EBITDA 추정치인 거의 3억 9천만 달러가 합리적으로 보인다고 말하는 것이 타당합니다."

EBITDA는 수입의 표준 척도입니다. 2023년 EBITDA에 대한 월스트리트 컨센서스는 실제로 주당 순이익이 2.54달러인 3억 8,600만 달러로 주당 배당금 1.60달러를 충당하기에 충분합니다.

수치는 매력적으로 보이지만 Mativ는 최종 수요가 둔화됨에 따라 산업 고객이 재고를 줄이는 불확실한 최종 시장 환경을 탐색해야 합니다. 또한 많은 고객이 이전에 공급망 문제를 해결하기 위해 재고를 구축했습니다. 한편, 경쟁사 3M은 2023년에 대해 부진한 전망을 제시했습니다.

전체적으로 Mativ는 최종 시장의 역풍과 합병 시너지로 인한 수익 순풍의 조합에 직면해 있습니다. 그럼에도 불구하고 2023년에 혼란을 겪을 수 있다면 투자자들은 향후 몇 년 동안 상당한 성장 전망을 가진 고수익 주식을 즐길 수 있습니다.