1 .알트리아
Altria(NYSE: MO)는 인기 담배 브랜드인 Marlboro의 제조사입니다. 표면적으로는 죄악주에 투자하는 것이 가장 매력적인 전망이 아닐 수도 있습니다. 게다가 Altria의 운영은 지난 몇 년간 압박을 받아왔습니다.
2023년 알트리아의 총 수익은 2.4% 감소한 245억 달러를 기록했습니다. 매출 기반 감소의 주요 원인 중 하나는 담배 판매량 감소에서 비롯됩니다. 지속적인 인플레이션은 소비자의 구매력에 영향을 미쳤습니다. 더욱이 건강과 웰빙에 대한 인식이 높아지면서 담배 제품의 인기가 낮아지고 있습니다.
하지만 제가 여전히 알트리아의 투자 전망을 좋아하는 데에는 몇 가지 이유가 있습니다. 첫째, 회사는 인수합병(M&A) 전문 기업입니다. 지난 몇 년 동안 가장 흥미로운 것 중 하나는 경구용 니코틴 제품이자 무연 담배로 분류되는 on!의 인수였습니다. 2023년 알트리아의 경구용 담배 출하량은 전년 대비 2.2% 감소했습니다.
그런데 이 회사의 구강담배 제품 중 온! 유일하게 증가한 제품은 출하량으로 전년 대비 38.5% 증가했습니다. 시장 점유율은 6.8%에 불과하지만 On!에 대한 현재 수요 추세에 고무적이며 장기적으로 Altria의 주요 성장 소스가 될 수 있다고 낙관합니다.
내가 Altria를 좋아하는 또 다른 이유는 배당금을 유지하려는 회사의 약속입니다. 지난 3월 회사는 AB인베브 지분 일부를 매각하겠다는 의사를 밝혔다. Altria의 서류에 따르면 회사는 수익금을 사용하여 주식 환매 프로그램을 가속화할 것입니다.
게다가 주식 수를 줄이는 것은 알트리아가 배당금을 유지하는 데에도 도움이 됩니다. 저는 경영진이 이러한 움직임을 통해 확고한 리더십을 보여주고 주주 가치 창출이 회사에 얼마나 중요한지 강조하고 있다고 생각합니다.
현재 주식이 9.3%의 높은 배당수익률을 제공하고 있는 상황에서 이제는 일부 주식을 매수하기에 좋은 시기인 것 같습니다.
2. 켄뷰
Kenvue(NYSE: KVUE)는 귀하가 인식하는 주식이 아닐 수도 있습니다. 이 회사는 Johnson & Johnson에서 분사되었으며 2023년 8월에 뉴욕 증권 거래소에서 거래를 시작했습니다.
Kenvue가 관리하는 브랜드로는 Tylenol, Zyrtec, Nicorette, Neutrogena, Aveeno 및 Listerine이 있습니다. 이러한 유형의 제품에 대한 수요 추세는 계절에 따라 약간의 썰물을 겪을 수 있지만 Kenvue의 생활 소비재에 대한 강력한 추진력은 상당히 강력하다고 봅니다.
Altria와 마찬가지로 Kenvue도 인플레이션 환경의 영향에서 면역되지 않았습니다. 일부 소비자는 저렴한 대안을 찾거나 셀프 케어 또는 피부 건강 및 미용 제품의 특정 구매를 모두 포기했습니다.
현재 Kenvue의 배당금 지급 비율은 64%입니다. 그러나 회사는 작년에 27억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며 강화된 거시 경제 환경으로 인해 소비자 지출 활동이 유입될 수 있습니다. 이는 Kenvue에 이익이 될 것이며 주주들에게 자본을 반환할 수 있는 추가 소스를 위한 길을 열어줄 것입니다.
주식이 52주 최저치에 가깝게 거래되고 있는 지금은 하락세를 매수하고 일부 배당 수익의 혜택을 누릴 수 있는 좋은 기회가 될 수 있습니다.
3. 코카콜라.
내 목록의 세 번째 주식은 워렌 버핏 포트폴리오의 주요 주식입니다. 코카콜라(NYSE: KO)는 탄산음료, 물, 차, 커피를 아우르는 음료 포트폴리오 덕분에 세계에서 가장 인정받는 브랜드 중 하나입니다.
흥미롭게도 코카콜라의 주가수익률(P/E) 비율은 24.4로 S&P 500과 사실상 일치합니다.
아래 차트의 추세는 Coca-Cola의 실제 운영 규모가 얼마나 큰지를 보여줍니다. 장기적으로 매출, 마진, 이익이 증가함에 따라 회사가 지속적으로 배당금을 늘릴 수 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
나는 코카콜라가 의료나 소프트웨어 분야의 고성장 기회만큼 매력을 지니지 못할 수도 있다는 점을 인정합니다. 그러나 회사의 일관되고 꾸준한 성장이 바로 배당 투자자들이 이 주식을 사랑하는 이유입니다.
4. 3M
내 목록에 있는 회사 중에서 3M(NYSE: MMM)이 가장 의심스러운 것으로 간주될 수 있습니다. 물론, 이 회사는 수많은 생활용품을 생산하는 대기업입니다.
그러나 경쟁이 치열해지고 비용이 저렴한 대안이 3M의 사업에 큰 타격을 입혔습니다. 2023년에 회사는 4개의 보고 부문 중 3개 부문이 축소되었습니다. 매출 감소는 영업 마진에 영향을 미쳤으며 이는 이익이 어디로 향할지에 대한 좋은 신호는 아닙니다.
그렇다면 나는 왜 3M을 좋아하는가? Johnson & Johnson과 마찬가지로 3M도 최근 분사를 완료했습니다. 현재 Solventum으로 알려진 사업체인 의료 부문을 분사했습니다. 단기적으로는 3M의 눈에 띄는 성장이 반드시 눈에 띄는 성장을 보일 필요는 없지만, 회사가 고성장 운영 부문을 최적화하고 보다 효율적인 비즈니스로 성숙하기를 바라기 때문에 분사는 좋은 움직임이라고 생각합니다.
더욱이 이는 경영진이 주주 우선순위를 중시하고 유연성을 발휘할 수 있는 능력을 보여주는 좋은 지표라고 생각합니다.
5. 월마트
내 목록의 마지막 회사는 배당왕의 최신 멤버 중 하나이기도 합니다. 월마트(NYSE: WMT)는 오프라인 매장이 큰 것으로 알려져 있습니다. 그러나 회사에는 현재 간과되고 있는 몇 가지 흥미로운 촉매제가 있습니다.
2023년에 월마트의 전자상거래 플랫폼은 처음으로 매출 1,000억 달러를 넘어섰습니다. 이는 거대한 이정표이며 주로 물리적 소매점 운영에서 Walmart의 진화를 강조합니다.
게다가 월마트에는 투자자들이 알아야 할 몇 가지 다른 신생 사업이 있습니다. 경영진은 회사의 광고 플랫폼과 시장 및 주문 처리 서비스를 우선시하고 있습니다. 왜? 왜냐하면 이러한 부문은 Walmart의 다른 핵심 서비스에 비해 훨씬 더 높은 마진을 갖고 있기 때문입니다.
이러한 역동성은 장기적으로 Walmart 주주들에게 유리할 수 있습니다. 회사가 이 계획을 실행한다면 마진 프로필이 확대되어 이익과 현금 흐름이 가속화될 것입니다. 결과적으로 월마트는 이를 이용해 배당금을 늘리거나 주식을 환매할 수 있습니다.
월마트의 한 가지 단점은 가치 평가입니다. 후행이익이 31배나 되는 주식은 결코 저렴하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 나는 장기적으로 월마트의 전망을 좋아한다. 동종 최고의 브랜드가 잘못될 수는 없으며 새로운 파괴적인 기회가 너무 많이 다가오고 있는 상황에서 월마트는 실제 매장을 넘어 확장하고 소매 스펙트럼의 여러 측면을 지배할 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각합니다.
