월스트리트에서 돈을 벌기 위한 투자 전략은 무궁무진합니다. 그러나 배당주 매입은 역사적으로 가장 성공적인 사례 중 하나였습니다.
자금 중심 은행인 JP모건 체이스(NYSE: JPM)의 한 부서인 J.P. 모건 자산 관리가 10년 전에 발표한 보고서에 따르면 소득 주식은 배당금을 제공하지 않는 기업보다 훨씬 뛰어난 실적을 올린 역사가 있습니다. 1972년에서 2012년 사이에 배당금 지급을 시작하고 성장시킨 회사의 연평균 수익률은 9.5%였습니다. 이에 비해 같은 40년 동안 무배당 주식의 연간 수익률은 1.6%에 불과했습니다.
하지만 배당주라고 모두 같은 것은 아닙니다. 다음 7개 회사는 일반적으로 수익률로 투자자들의 입이 떡 벌어지게 만들지는 않지만, 그들이 배당금을 지불하기 위해 투자하는 순전히 달러 금액은 확실히 그렇게 할 것입니다. 이 7개 배당주는 합쳐서 주주들에게 매년 약 960억 달러를 지급하고 있습니다.
1. 마이크로소프트: 주주에게 지급되는 연간 배당금 202억 4천만 달러
현재 미국에서 명목 달러 배당금이 가장 높은 회사는 기술주 Microsoft(NASDAQ: MSFT)입니다. 마이크로소프트의 1.1% 수익률은 눈에 띄는 성과는 아니지만 기본 연간 배당금 2.72달러와 74억 4000만 주 발행 주식수는 200억 달러가 넘는 연간 배당금에 해당합니다.
2. 엑손모빌: 148억 1천만 달러
역사적으로 빅 오일은 항상 훌륭한 배당 수입원이었습니다. 글로벌 에너지 메이저인 ExxonMobil(NYSE: XOM)은 주주들에게 연간 약 148억 달러의 배당금을 지급하며 이러한 전통을 유지하고 있습니다.
ExxonMobil이 원유 가격 상승으로 막대한 이익을 얻고 있다는 것은 비밀이 아닙니다. 명확한 종료일이 없는 러시아의 우크라이나 침공은 유럽의 에너지 공급 수요에 의문을 제기합니다. 여기에 COVID-19 팬데믹으로 인한 3년간의 자본 투자 감소와 결합하면 제한된 공급과 평균 이상의 유가에 대한 처방을 갖게 됩니다.
ExxonMobil의 지불금은 통합 운영 모델로 더욱 보호됩니다. 시추유와 천연가스에서 이익의 상당 부분을 창출하는 동시에 화학 공장과 정유소(다운스트림 자산이라고도 함)도 운영합니다. 이 다운스트림 부문은 시추 작업만큼 풍부한 마진을 가지고 있지는 않지만 원유 가격 약세에 대한 완벽한 헤지 역할을 합니다. 유가가 하락하면 석유 제품에 대한 수요가 증가하는 경우가 많습니다.
3. 애플: 145억 5천만 달러
Apple(NASDAQ: AAPL)은 명목 달러 기준으로 지구상에서 가장 높은 배당금 주식 중 하나입니다. 회사가 지난 10년 동안 5,500억 달러 이상의 보통주를 환매하지 않고 미결제 주식 수를 줄였다면 이 목록에서 1위를 차지했을 가능성이 높습니다.
Apple의 지불금 안정성은 막대한 영업 현금 흐름(2022년 1,092억 달러)에서 시작됩니다. 이 현금 흐름은 물리적 제품 포트폴리오(iPhone, iPad 및 Mac)의 지속적인 성공과 구독 서비스 부문의 급증하는 성장 잠재력을 나타냅니다. 서비스는 Apple에게 더 높은 마진 부문이며 iPhone 교체 주기와 관련된 판매 변동을 최소화함으로써 향후 몇 년 동안 핵심적인 역할을 할 것입니다.
Apple은 또한 브랜드를 신뢰하는 믿을 수 없을 정도로 충성도 높은 고객 기반을 보유하고 있습니다. 인터브랜드에 따르면 애플은 세계에서 가장 가치 있는 브랜드로 10년 연속 1위를 지켰다. Interbrand의 브랜드 가치 계산은 브랜드 제품 및 서비스의 재정적 성과, 구매 의사결정 과정에서 브랜드가 수행하는 역할, 고객 충성도를 유지하는 브랜드의 능력을 고려합니다.
4. JP모건 체이스: 117억 6천만 달러
대형 석유와 마찬가지로 금융주는 꾸준한 배당금과 건전한 자본 회수 프로그램으로 유명합니다. 특히 경제 확장기에 그러합니다. 은행 주식 중에서 JP모건 체이스는 주주들에게 연간 117억 6000만 달러의 배당금을 지급하는 최고의 작물입니다.
지금은 은행 주식에 특히 흥미로운 시기임이 입증되고 있습니다. 일반적으로 경기 침체의 바람이 불기 시작하면 연준은 대출 활동을 촉진하기 위해 금리를 낮춤으로써 구조 조치를 취합니다. 그러나 연준이 역사적으로 높은 인플레이션을 억제하는 데 100% 집중함에 따라 금리 인상은 은행 주식의 더 큰 수익으로 이어지고 있습니다. 2022년 JP모건 체이스는 전년도보다 144억 달러 증가한 671억 달러의 순이자 수익을 인식했습니다.
JP모건 체이스는 고객들이 온라인이나 모바일 앱을 통해 뱅킹을 하도록 장려하는 꾸준한 진전을 이루었습니다. 12월 말 기준 활성 모바일 고객은 4,970만 명으로 전년도 기간보다 420만 명이 증가했습니다. 더 많은 사람들이 온라인 뱅킹을 할수록 JPMorgan Chase는 지점 통합 및 운영 효율성 개선과 관련하여 더 많은 유연성을 갖게 됩니다.
5. 존슨 앤 존슨: 117억 5천만 달러
논란의 여지는 있지만 Johnson & Johnson(NYSE: JNJ)만큼 주주에게 보상을 주는 헬스케어 주식은 지구상에 없습니다. 더 일반적으로 알려진 회사인 J&J는 60년 연속 배당금을 인상했으며 S&P Global의 사업부인 Standard & Poor’s가 부여한 최고 신용 등급(AAA)을 받은 상장 기업 두 곳 중 하나입니다. 궁금한 분들을 위해 Microsoft는 AAA 등급을 받은 다른 상장 기업입니다.
Johnson & Johnson의 인상적인 배당금에 대한 두 가지 설명이 있습니다. 우선, 헬스케어 주식은 자연스럽게 방어적입니다. 우리는 우리가 어떤 병에 걸리거나 언제 병에 걸릴지 통제할 수 없기 때문에 항상 처방약, 의약품에 대한 수요가 있을 것입니다.
6. 쉐브론: 115억 4천만 달러
처음에 명확하지 않은 경우를 대비하여 대형 석유 주식은 막대한 배당금으로 유명합니다. 36년 연속 기본 연간 배당금을 인상한 Chevron(NYSE: CVX)은 현재 배당금으로 주당 6달러 이상, 연간 총 115억 달러 이상을 배당하고 있습니다.
대규모 에너지 주식 중에서 Chevron의 지불금은 대차대조표의 건전성을 고려할 때 특히 안전합니다. 석유 및 가스 가격 상승으로 인해 Chevron은 순부채를 작년 257억 달러에서 54억 달러로 줄일 수 있었습니다. 이는 순부채 비율이 3.3%에 불과해 회사가 배당금을 늘리고 750억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 수행할 수 있는 충분한 재정적 유연성을 제공합니다.
ExxonMobil과 마찬가지로 Chevron의 통합 운영 구조는 지속적인 성공에 큰 역할을 합니다. 높은 에너지 원자재 가격은 고마진 시추 부문에 훨씬 더 유리하지만 Chevron이 소유한 전송 파이프라인, 정제소 및 화학 공장을 통해 거의 모든 경제 환경에서 예측 가능한 현금 흐름을 생성할 수 있습니다.
7. Verizon Communications: 109억 6천만 달러
투자자들과 부를 공유하고 있는 7번째 브랜드 배당주는 통신주 Verizon Communications(NYSE: VZ)입니다. Verizon의 6.8% 수익률은 이 목록에서 최고이며 회사는 매년 주주들에게 거의 110억 달러를 지불합니다.
Verizon의 최고의 성장기는 이미 오래 전에 지나갔음에도 불구하고 이익과 지불금을 적당히 증가시키는 데 도움이 되는 소수의 촉매제가 있습니다. 첫 번째는 5G 무선 인프라의 지속적인 출시입니다. 무선 네트워크를 업그레이드하는 데는 비용과 시간이 많이 듭니다. 그러나 이러한 투자는 소비자가 데이터 소비를 늘리는 만큼 그만한 가치가 있습니다.
다른 주목할 만한 촉매는 광대역 성장이었습니다. Verizon은 5G 중간 대역 스펙트럼에 상당한 투자를 한 후 10년 이상 동안 최고의 분기 광대역 순 추가(4분기에 416,000 순 추가)를 달성했습니다. 광대역은 현금 흐름의 꾸준한 동인인 경향이 있을 뿐만 아니라 서비스 번들을 장려하는 훌륭한 유혹입니다.
