주식 시장은 10년 만에 최악의 한 해를 막 마감했습니다. 높은 인플레이션, 상승하는 금리, 임박한 경기 침체에 대한 이야기로 인해 일부 투자자들은 지금이 투자하기에 적절한 시기인지 궁금해하고 있습니다. 그러나 가용 현금이 있다면 투자할 가치가 있는 성장하는 회사가 항상 있습니다.
시간이 지남에 따라 멀티배거 수익을 제공할 수 있는 지금 매수해야 할 두 주식은 Dutch Bros(NYSE: BROS)와 Five Below(NASDAQ: FIVE)입니다. 바로 지금 내 포트폴리오에 추가하는 것을 주저하지 않는 이유가 여기에 있습니다.
- 더치 브라더스
10년마다 혼잡한 산업에서 수익을 제공하는 방법에 대한 코드를 깨는 새로운 레스토랑 개념이 등장합니다. 전설적인 투자자인 Peter Lynch는 특히 소매 및 레스토랑 산업에서 소규모일 때 빠르게 성장하는 회사를 식별하는 경력을 쌓았습니다. Dutch Bros는 Lynch가 좋아할 유형의 주식입니다.
작년에 Dutch Bros는 어려운 거시 환경에서 수익을 거의 50% 늘렸습니다. 운영하는 주 전역에서 일관된 운영 문화를 가지고 있으며 고객이 좋아하는 따뜻한 음료와 차가운 음료의 맞춤형 메뉴를 친절한 서비스와 함께 제공합니다. 가장 중요한 부분은 Dutch Bros가 매장 오픈 기회의 일부만 침투했다는 것입니다.
이 회사는 14개 주에 걸쳐 671개 지점으로 2022년을 마감했지만 경영진은 향후 10~15년 동안 4,000개의 매장을 목표로 하고 있습니다. 시가 총액이 20억 달러 미만인 이 회사의 미래 성장은 시장에서 상당히 저평가된 것으로 보입니다. 이는 가격 대비 판매(P/S) 비율이 2.38에 불과하며 Chipotle Mexican Grill의 P/S 배수의 절반도 되지 않습니다.
Dutch Bros의 성공의 핵심 요소는 일관성입니다. 여러 지역에 걸쳐 동일한 경험을 유지하는 것은 맥도날드와 같은 세계적 수준의 패스트 서비스 레스토랑과 일반 레스토랑을 구분하는 것입니다. 2008년에 Dutch Bros는 이미 회사 시스템 내에 있는 프랜차이즈 파트너를 통해서만 새로운 위치를 열도록 전환했습니다. 이것은 회사의 게임 체인저였으며 투자자들이 Dutch Bros가 시간이 지남에 따라 세계적 수준의 레스토랑 운영으로서 잠재적으로 엘리트 지위에 도달할 것으로 기대할 수 있는 이유입니다.
지금 시장을 둘러싼 비관론은 더 많은 투자자들이 성장 전망을 인식하기 전에 Dutch Bros의 주식을 매수할 수 있는 완벽한 기회입니다. 이 소형주는 향후 10년 동안의 가치보다 훨씬 낮게 판매되고 있습니다.
- Five Below
Five Below는 또 다른 유망한 성장 스토리입니다. 이 회사는 지난 20년 동안 천천히 전국적으로 확장해 왔습니다. 2012년 기업공개에서 1,000달러를 투자했다면 이미 7,500달러 이상의 가치가 있었지만 잠재력에 도달하려면 아직 갈 길이 멀다.
이 회사는 아이들이 사탕에서 게임 및 장난감에 이르기까지 다양한 범주의 양질의 상품을 약 5달러 이하로 쇼핑할 수 있는 재미있는 환경을 제공함으로써 차별화됩니다. 매출과 수익 면에서 엄청난 성장을 이룬 입증된 전략입니다.
Five Below는 매우 성공적이어서 가격이 $5 이상인 품목 또는 Five Beyond라고 부르는 품목으로 기회를 확장하기 시작했습니다. 이로 인해 회사는 기술 및 컴퓨팅 액세서리의 고급 제품으로 판매 기회를 확장하는 데 도움이 되었습니다. 2022 회계연도 첫 3분기 동안 매출은 전년 대비 5.5% 증가에 그쳤고 동일 매장 매출은 4% 감소했습니다.
높은 인플레이션이 항상 경제에 문제가 되는 것은 아니기 때문에 투자자들은 작년 실적에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 아직 더 확장할 여지가 많다. Five Below는 2022년 10월에 1,292개의 매장으로 종료되었지만 대도시와 농촌 지역에 매장을 열 수 있는 기회는 여전히 많습니다. 경영진의 장기 목표는 3,500개 이상의 매장으로, 투자자에게 더 많은 성장과 수익을 위한 충분한 여지를 제공합니다.
회사가 계속해서 더 많은 매장을 열고 보다 일관된 동일 매장 판매 실적으로 돌아감에 따라 경영진은 2025년까지 매출과 수익을 두 배로 늘릴 수 있다고 믿고 있습니다. 성장 투자자가 주식을 보유하고 큰 수익을 올릴 수 있습니다.
이것은 회사의 최근 판매 실적에도 불구하고 주가가 현재까지 약 13% 상승한 이유를 설명합니다. 현재 주가는 올해 수익 추정치의 약 35배 수준에서 거래되고 있지만, 이 회사는 수익성 있게 신규 매장을 개설하고 모든 소득 수준의 광범위한 고객들에게 어필한 훌륭한 실적을 보유하고 있어 투자자들이 여기에서 평가에 너무 까다롭지 않아야 합니다. . 은퇴까지 보유할 가치가 있는 양질의 성장주입니다.
