때때로 월스트리트는 주식이 오를 수 있는 것처럼 쉽게 떨어질 수 있다는 것을 투자 커뮤니티에 상기시켜줍니다. 작년에 미국의 세 가지 주요 지수 모두 금융 위기 이후 최악의 연간 수익률을 기록했으며, 성장 주도형 나스닥 종합지수(NASDAQINDEX: ^IXIC)는 33% 하락했습니다.
그러나 약세장이 있는 곳에는 항상 장기 투자자들에게 기회가 있습니다. 약세장이 언제 시작될지 또는 궁극적으로 얼마나 하락할지 예측할 수는 없지만 결국 모든 약세장은 강세장 랠리에 의해 사라집니다. 이것이 현재 나스닥 약세장 하락의 운명이 될 것입니다.
약세장은 감정에 이끌린 거래로 무너진 혁신 성장주를 매수하기에 특히 현명한 시기가 될 수 있습니다. 다음은 나스닥 하락장에서 사지 않은 것을 후회하게 될 5가지 놀라운 성장주입니다.
메타 플랫폼(META)
작년에 Meta의 총 매출 1,166억 달러 중 30억 달러를 제외하고 모두 광고에서 나왔습니다. 침체는 경제 주기의 정상적인 부분이지만 침체는 제2차 세계 대전이 끝난 후 불과 2개월에서 18개월 동안 지속되었다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이에 비해 경제 확장 기간은 수년 동안 지속되는 것으로 알려져 있습니다. Meta와 같은 광고 기반 회사의 경우 이러한 불균형적으로 긴 확장을 통해 강력한 광고 가격 결정력을 최대한 활용할 수 있습니다.
나스닥 약세장에서 자신 있게 매수할 수 있는 첫 번째 눈부신 성장주는 소셜 미디어 거대 기업인 Meta Platforms(NASDAQ: META)입니다. 경기 침체에 대한 두려움이 단기 광고 지출에 부담을 주고 있지만, Meta는 장기적으로 주주들에게 제공할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
여기에 더해 Meta Platforms는 Facebook, Facebook Messenger, WhatsApp, Instagram 등 지구상에서 가장 인기 있는 소셜 미디어 앱 4개를 소유하고 있습니다. 이 회사의 앱 제품군은 4분기 동안 37억 4천만 명의 고유한 월 방문자를 끌어들였으며 이는 사실상 전 세계 성인 인구의 절반 이상을 나타냅니다. 소셜 미디어 참여의 확실한 리더인 Meta는 광고 가격 책정과 관련하여 광고주보다 우위에 있습니다.
투자자들은 또한 메타의 현금이 풍부한 대차대조표(순현금 308억 달러)와 레버를 당기는 능력에 감사해야 합니다. 메타버스/가상 현실에 중점을 둔 운영 부문인 Reality Labs에서 손실이 증가함에 따라 Meta는 올해 연간 운영 비용 예측을 중간점에서 50억 달러 줄였으며 최대 400억 달러의 주식 환매 프로그램을 승인했습니다.
Lovesac(LOVE)
나스닥 약세장 하락 기간에 걸림돌이 되지 않은 것을 후회하게 될 두 번째 놀라운 성장주는 가구 소매업체 Lovesac(NASDAQ: LOVE)입니다. 가구는 일반적으로 느리게 성장하는 주기적인 산업임에도 불구하고 Lovesac은 이 지루한 산업을 완전히 뒤집을 촉매를 제공합니다.
Lovesac의 가장 큰 차별화 요소는 회사의 가구입니다. Lovesac의 순매출의 약 90%는 거의 모든 생활 공간에 맞게 다양한 방법으로 재배치할 수 있는 모듈식 소파인 sactional에서 파생됩니다. Sactionals는 여러 가지 업그레이드(서라운드 사운드 또는 무선 충전 스테이션)를 장착할 수 있으며 200개 이상의 다양한 커버 옵션이 제공되며 이러한 커버에 사용되는 원사는 전적으로 재활용 플라스틱 물병으로 만들어집니다. Lovesac의 제품은 자체 틈새 시장에 속합니다.
다음 키 포인트는 Lovesac이 다양한 판매 채널에 의존한다는 것입니다. 회사의 옴니채널 판매 플랫폼은 40개 주에 있는 실제 매장, 온라인 판매, 팝업 쇼룸 및 쇼룸 파트너십을 조합하여 제품을 이동합니다. 온라인 판매로 전환할 수 있게 되면서 간접비를 줄이는 데 도움이 되었고 이는 회사의 영업 마진에 긍정적이었습니다.
또한 Lovesac의 타겟 고객은 중상위 소득 소비자인 경향이 있습니다. 고소득 소비자는 인플레이션 상승이나 경제 약화로 인해 동요할 가능성이 적습니다. 즉, Lovesac은 경쟁사보다 경기 침체를 더 잘 견뎌낼 수 있습니다.
JD.COM(JD)
나스닥 하락장에서 선택할 수 있는 세 번째 놀라운 성장 주식은 중국 기반 전자상거래 주식 JD.com(NASDAQ: JD)입니다. 중국 주식에 대한 투자에는 추가 위험이 따르지만 최근 여러 가지 단기 역풍이 해결되었습니다.
지난 3년 동안 중국에 기반을 둔 기업들은 예측할 수 없는 봉쇄와 지속적인 공급망 문제로 이어진 중국의 코로나19 제로 전략으로 인해 어려움을 겪었습니다. 12월, 시위의 물결 이후 중국은 마침내 경제를 재개했습니다. 중국 주민들이 이제 COVID에 대한 자연 면역 또는 백신 기반 면역을 구축해야 하므로 램프 업이 때때로 울퉁불퉁할 수 있지만, 이러한 움직임은 궁극적으로 일반적으로 빠르게 성장하는 중국 경제를 정상 궤도에 올려놓는 측면에서 긍정적일 것입니다.
재개된 중국의 혜택 외에도 JD.com은 운영 비용을 더 잘 통제할 수 있다는 점에서 경쟁사보다 두드러집니다. 제3자 시장이 미국 최대 전자상거래 시장인 알리바바에서 지배적인 반면 JD.com의 시장은 소비자 직접 판매에 주로 초점을 맞추고 있습니다. 재고와 물류를 모두 관리하는 JD 덕분에 필요에 따라 레버를 당겨 영업 마진을 조정할 수 있는 능력이 더 커졌습니다.
게다가 JD는 단순한 소매 판매를 넘어서고 있습니다. 회사의 물류 운영, JD Health 부문, 심지어 현지 배송을 담당하는 Dada까지 JD는 판매 수직을 확장하고 유기적 성장률을 더욱 높일 수 있는 방법입니다.
Cresco Labs(OTC: CRLBF)
나스닥 하락장에서 추가하지 않은 것을 후회하게 될 네 번째 인상적인 성장주는 미국 마리화나 회사인 Cresco Labs(OTC: CRLBF)입니다. Capitol Hill의 대마초 개혁 부족으로 대마초 주식이 인기를 잃었지만 Cresco는 의원들이 계속해서 발을 끌더라도 번창할 수 있는 도구와 무형 자산을 보유하고 있습니다.
지난주 현재 Cresco Labs는 전국의 합법화된 주에서 63개의 진료소를 운영하고 있습니다. 캘리포니아 및 콜로라도와 같은 고액 시장에 존재하지만 주로 펜실베니아, 버지니아 및 오하이오와 같은 제한된 라이센스 주에서 성장할 수 있는 위치에 있습니다. 규제 당국이 의도적으로 소매 라이선스 발급을 제한하는 주에서는 Cresco와 같은 소규모 플레이어가 브랜드를 구축하고 충성도 높은 고객을 확보할 수 있는 공정한 기회를 제공합니다.
Cresco의 잠재적인 판도를 바꾸는 움직임은 보류 중인 Columbia Care의 전체 주식 인수입니다. 이 거래는 Cresco의 입지를 18개 주로 늘리고 매각을 고려한 후 130개 이상의 매장에 진료소 공간을 제공할 것입니다. 이러한 광범위한 입지는 Cresco가 연방 차원에서 모든 대마초 개혁을 활용할 수 있도록 신속하게 자리매김할 것입니다.
그러나 Cresco Labs를 특히 흥미로운 투자로 만드는 것은 업계 최고의 도매 운영입니다. 도매 대마초 마진은 실제로 방정식의 소매 측면보다 낮지 만 Cresco는 마진에서 손실되는 양을 보충하는 것 이상입니다. 합법적인 잡초 판매를 위한 미국 최고의 시장인 캘리포니아에서 몇 안 되는 대마초 유통 면허 중 하나를 보유하고 있습니다. 이를 통해 Cresco는 독점 제품을 주 전역의 진료소에 배치할 수 있습니다.
Palo Alto Networks(NASDAQ: PANW)
나스닥 하락장에서 사지 않은 것을 후회하게 될 다섯 번째 경이적인 성장주는 사이버 보안 주식 Palo Alto Networks(NASDAQ: PANW)입니다. 경기 침체가 구체화되고 사이버 보안 제품에 대한 수요가 둔화될 수 있다는 두려움에도 불구하고 Palo Alto는 성장을 추구하는 투자자에게 가장 현명하고 안전한 구매 중 하나입니다.
투자자가 Palo Alto를 신뢰할 수 있는 주요 이유는 Palo Alto가 클라우드 기반 SaaS(Software-as-a-Service) 사이버 보안 솔루션에 집중하고 있기 때문입니다. Palo Alto는 5년 이내에 클라우드 기반 구독 및 지원에서 수익의 약 61%를 창출하던 것에서 2023 회계연도 첫 6개월 동안 거의 79%로 전환했습니다.
클라우드 기반 SaaS 사이버 보안 솔루션을 강조하면 Palo Alto에 많은 이점이 있습니다. 구독과 관련된 마진은 물리적 방화벽 제품보다 현저히 높으며 구독은 고객이 서비스에 대한 충성도를 유지할 가능성이 더 큽니다. 또한 클라우드 기반 솔루션은 잠재적인 위협을 인식하고 대응하는 데 더 효과적인 경향이 있습니다.
이 차세대 보안 변화가 효과가 있다는 증거는 푸딩에 있습니다. 차세대 보안 연간 반복 매출은 2023년 1월 31일 마감된 분기에 63% 증가한 23억 3천만 달러를 기록했으며 Prisma Cloud 채택이 특히 강력한 성장을 보였습니다. 4개 이상의 클라우드 모듈을 구매하는 고객의 수가 전년 대비 두 배 이상 증가했습니다.
추가 인수와 결합된 이러한 유기적 성장은 Palo Alto Networks가 계속해서 우수한 성과를 거두기 위한 이상적인 비결입니다.
